Как с помощью опционов обыграть рынок

dollar-exchange-rate-544949_640Удачно купленный опцион пут или колл решает все в условиях нестабильного рынка. Вот как это работает.

Рано или поздно большинство инвесторов понимают, что фондовый рынок совсем не такой, как о нем принято думать. Хорошие акции не всегда растут, а плохие акции не всегда падают. Реальность редко бывает такой бычьей или такой медвежьей, как предсказывают аналитики  и стратеги с Wall Street.

Все, что достоверно известно, так это то, что эта квази-невидимая сила, известная как волатильность, всегда поблизости, угрожая нарушить хрупкое равновесие на рынке.

Инвесторы могут реагировать на это двумя способами. Они могут сидеть тихо и вести себя как долгосрочные инвесторы. Время обычно вознаграждает такое поведение, хотя исследования показывают, что это так же сложно на практике, как и редко.

Большинство инвесторов никогда не держат акции долго настолько, чтобы выиграть от того факта, что рынок с течением времени растет. Инвесторы обычно покупают слишком поздно и продают слишком рано. Они держат акции несколько лет, или даже месяцев, а не тщательно следят за портфелем на протяжении десятилетий. То есть многие инвесторы ведут себя так, рыба, плывущая против течения. Они борются с естественными ритмами фондового рынка. К счастью, инвесторы кое-что могут сделать во время плохого цикла, чтобы уравнять шансы. Все, что нужно для этого – желание использовать опционы, чтобы более эффективно ориентироваться на фондовом рынке.

Опционы существуют уже века, но как инвестиционный продукт они появились 26 апреля 1973 года, когда, когда Чикагская биржа опционов начала свою работу. С тех пор рынок опционов растет невероятно. В 2000 году, например, ежедневно торговалось около одного миллиона опционов. В 2016 году эта цифра уже выросла до 15 млн ежедневно, а в те дни, когда происходили важные события (например, заседание ФРС), объем превышал 20 млн контрактов.

Кто использует опционы? Практически все, от индивидуальных инвесторов до управляющих инвестиционными фондами.

У них всех есть одно общее: они знают, что с помощью хорошего опциона можно превратить непредсказуемость инвестирования во вполне конкурентный результат.

Мы все знаем, что рынок растет и падает. Поэтому люди хотят торговать правами на покупку или продажу акций – то есть опционными контрактами.

У всех опционов есть срок действия (экспирации). После определенной даты контракт прекращает существовать. Это значит, что нужно правильно определить движение цены акции в течение определенного периода, чтобы получить прибыль от опциона.

Опционы бывают двух типов. Опцион колл дают инвестору право купить акцию по определенной цене через определенный промежуток времени. Опцион пут дает инвестору право продать акцию по определенной цене через определенный промежуток времени.

Путы и коллы – это основа всего рынка опционов. Они дают инвестору необычайную маневренность в обращении с акциями. Можно использовать комбинации путов и коллов, чтобы выразить свое мнение об акциях, индексах и ETF. Но все всегда начинается с самого простого: покупки колла или пута.

Например, вы решили купить 100 акций Amazon.com (AMZN), потому что думаете, что компания завоюет весь мир. Но у вас нет $76 000, чтобы купить 100 акций.

Вот тут и нужны опционы. Опцион колл дает вам право, но не обязательство, купить 100 акций дешевле, чем если их брать напрямую. Все, что вам нужно сделать, это определить, по какой цене вы хотите купить акции и как долго планируете держать контракт.

Допустим, вы можете купить 850 январский колл за $62. Можно также выбрать опцион с экспирацией гораздо раньше, но в данном случае мы используем опционы, чтобы воплотить консервативные инвестиционные цели.

В нашем примере цель простая. Мы считаем, что Amazon вырастет, но для этого нужно время. Поэтому мы выбираем такую дальнюю экспирацию, чтобы дать нашей идее время и возможность реализоваться. Помните при этом, что владельцы опционов дивиденды не получают. Amazon их, правда, не платит, но другие компании выплачивают.

Если акции Amazon продолжат рост, возможно, из-за увеличения прибыли, наш опцион колл вырастет в цене. Если вы хотите, вы можете исполнить колл, то есть, превратить его в акции, по цене страйка $850. В общем, вы получите акции по $850 за штуку, даже если они будут стоить дороже.

Но если вы мыслите как и большинство других опционных инвесторов, вы так не сделаете. Наоборот, вы продадите колл, получите приличную прибыль, и будете искать другие коллы на акции Amazon.

В этом и состоит сила и привлекательность опционов. Если все пойдет так, как вы спланировали, вы можете управлять акцией за гораздо меньшие деньги, ограничивая при этом свой риск суммой денег, которую вы потратили на покупку колла, не отказываясь от возможности заработать большую прибыль.

Но возникает логичный вопрос, а что если акции Amazon не будут вести себя так, как вы от них ожидали, покупая колл? Это важно. Если цена акции окажется ниже страйка, сделка провалилась и вы потеряете деньги.

Давайте рассмотрим обратную сторону этой сделки с Amazon. Представим, что много лет назад вы удачно купили 100 акций по $200. Сейчас у вас есть невероятная прибыль в $560. Но вы переживаете, что цена акции уже настолько высока, что ралли будет затруднительно, или что у Amazon могут быть проблемы с прибылью в течение следующих нескольких кварталов.

Но вы не хотите продавать акции. У вас нет более лучшей инвестиционной идеи и вы думаете, что Amazon продолжит инновации и изменит взаимодействие людей с миром. В этом случае можно воспользоваться опционами пут. Инвесторы покупают путы, когда хотят защитить акции, которыми они владеют, от потери стоимости.

Вы можете купить 640 январский пут за $42. До истечения опционного контракта ваши акции Amazon под защитой. Это значит, что если цена акции упадет, убыток будет перекрыт увеличением стоимости пута. Помните, что пут растет в цене, когда цена акции снижается. Если цена акции не упадет, то вы потеряете деньги, потраченные на пут.

Мы рассмотрели Amazon как пример, но не все опционы такие дорогие. Многие стоят $5 и меньше. Потому что большинство акций торгуются в диапазоне между $30 и $60. Также многие выбирают опционы с экспирацией три месяца и меньше. Когда вы покупаете опцион с экспирацией год и более, вы тратите больше денег, потому что время есть риск.

Вы сможете использовать опционы для получения прибыли от любого движения рынка после обучения на нашем опционном курсе в Академии ProValue.

А еще можно опубликовать статью в своем блоге:

  Опубликовать в своем блоге livejournal.com     Опубликовать в twitter.com  
Получайте свежие статьи
блога на ваш e-mail!
Вы можете прокрутить страницу вниз и оставить комментарий. Пинг в настоящее время не разрешен.

Ваши комментарии к статье:

ВКонтакте
FaceBook

Оставьте Сообщение