Компания Fluor (FLR) Может Делать Прибыль Даже на Дешевой Нефти

2015-01-09_13h20_08

Более $3.13 млрд средств было вложено в различные энергетические ETF, включающие в себя такие крупные компании как Exxon Mobil Corp. (XOM), Schlumberger Ltd. (SLB). По некоторым данным это самые большие вливания с 2008 года. Если в этом году нефть поднимется до 80 долларов за баррель, нефтяные акции сделают сверхприбыль.

Fluor (FLR) занимается строительством различных сложных комплексных сооружений и очисткой нефтепродуктов. И эта компания поможет нам захеджировать портфель от дальнейшего падения цен на нефть, и в то же время получить прибыль при их росте. Прогнозы прибылей у этой компании на 2015 год снизились всего на 8% на фоне отвесного падения самой нефти. Такая сопротивляемость вызвана тем, что только 55% выручки Fluor завязано на нефти и газе, и большая часть ее поступает из заводов по очистке нефтепродуктов, которые позволяют делать прибыль даже на дешевой нефти.

2015-01-09_13h13_26

Только 10% из всего стола заказов, который в прошлом году составил 42 млрд. долларов находится в зоне риска. Оставшиеся $37 млрд покрывают сумму всей выручки за целый год! На сегодняшней отметке курс акций компании составляет примерно 12X ожидаемых прибылей за 4-й квартал 2014. На начало года P/E составлял целых 18X. Денежные средства и краткосрочные ликвидные вложения составляют целую четверть всей капитализации компании. Акция имеет доходность в 1,4% и в прошлом феврале подняла дивиденды на 31%.

В 2015 Fluor может подняться на 20% и иметь мультипликатор прибыли всего в 13X – по самому пессимистичному прогнозу прибылей на 2016.

Данную компанию можно брать на несколько лет в портфель напрямую в размере 1-3%, но как я уже говорил в лучшем инвестиционном подходе для ленивого инвестора, можно также продать долгосрочный пут за более чем $1000 на 2017 год возле денег со страйком 60 или ниже.

Во время кризиса 2008-2009 компания на низах торговалась по 37 долларов за акцию. Продажа же 60 пута за $1000 позволит в случае, если акция упадет еще ниже в январе 2017, купить ее по цене 50 долларов за акцию.

2015-01-06_16h11_47

Пут можно продать еще ниже, например со страйком 50 или даже 40. Но тогда размер полученной премии будет существенно меньше.

Важно понимать! Кол-во проданных путов должно равняться количеству лотов акций, которые вы готовы взять в свой портфель в случае, если опцион будет в деньгах на момент экспирации в январе 2017.

Другими словами, если ваш портфель из $100 000, значит вы можете продать только один лот и будете готовы взять 100 акций по 50 = $5000. Это составит 5% к портфелю. Надеятся на маржу я крайне не рекомендую в вэлью инвестировании. Всякое бывает, поверьте. На курсах мы даем много примеров маржин колла в самые неподходящие моменты.

Если у вас портфель из $200 000 – вы можете продать 2 пута и т.д.

Таким образом мы получаем подушку безопасности в размере 16%-18% процентов продавая долгосрочные путы возле денег или ниже.

Если у вас нет $100 000

Можно купить вертикальный колл спред на год:

Купить январский 2016 колл со страйком 77,5/продать 88 колл за $25-38

В сообществе была выложена страховка этой позиции и список других компаний подходящих для продажи путов.

А еще можно опубликовать статью в своем блоге:

  Опубликовать в своем блоге livejournal.com     Опубликовать в twitter.com  
Получайте свежие статьи
блога на ваш e-mail!
Вы можете прокрутить страницу вниз и оставить комментарий. Пинг в настоящее время не разрешен.

Ваши комментарии к статье:

ВКонтакте
FaceBook

Оставьте Сообщение