Безопасная Долгосрочная Спекуляция на Природном Газе с Помощью UNG — United States Natural Gas Fund LP (ETF)

Предлагаю достаточно безопасную и долгосрочную стратегию в качестве хорошей диверсификации портфеля и высоких шансов на успех.

В чем же фишка данного инвестиционного подхода?

Оценка:

  • Высокая маржа безопасности (20%)
  • Вэлью подход — мы покупаем актив по заниженной цене

Мы делаем прибыль в случае:

  • Цена идет вверх — мы делаем профит быстро
  • Цена стоит на месте — мы делаем прибыль медленней
  • Цена падает в пределах 20% — мы делаем прибыль медленно
  • Цена падает ниже 20% — мы берем отличный долгосрочный актив по очень низкой цене.

Природный газ сейчас находится на рекордных минимумах. В пятницу мартовский контракт достиг 2,81. Сейчас в районе 3,02.

2015-01-02_18h57_27
Все мы знаем, что может произойти с газом зимой и ранней весной по опыту прошлой зимы, когда спотовая цена зашкалила за 8,00.
Учитывая что запасы газа в подземных хранилищах находятся ниже пятилетнего среднего и сильную перекупленность на рынках, я вижу отличную возможность купить акции UNG по 15,30 долларов прямо сейчас. Оптимально взять 3% от портфеля и добавить до 5% в случае падения.

UNG — United States Natural Gas Fund LP — это ETF (Exchange Traded Fund), который торгуется как обычные акции на бирже со средним объемом 11,109,417 акций (месяц). Это один из самых крупных и достаточно ликвидных фондов по природному газу.
UNG следит за ценой природного газа используя фьючерсные контракты, которые также служат в качестве обеспечения, в отличие от ничем не подкрепленных ETN, обеспеченных только репутацией банка эмитента.  Это нас вполне устраивает.

2015-01-02_18h58_30

Зима еще только началась в США и если случатся сильные заморозки и другие стихийные бедствия, UNG может подняться выше 28 долларов. Наш целевой уровень — 23-24, что составит 66% прибыли за три месяца.
В любом случае по 15 долларов меня устраивает держать такой ETF в своем портфеле несколько лет.
Данное удовольствие нам обойдется в виде платы 0,6% в год от стоимости вложений. Это комиссионные фонда.

2015-01-02_18h05_16

В качестве альтернативной стратегии для более консервативных инвесторов я могу порекомендовать продать долгосрочный январский пут (2017) за 300 долларов или чуть меньше.

2015-01-02_18h05_39

В случае если UNG в январе 2017-го будет ниже 15 мы возьмем на один проданный пут один лот акций UNG, что составит $1500 минус полученную от продажи пута премию в $300. Итого, наша точка безубыточности будет в районе 12 долларов. Это на 20% ниже текущей цены.

Если же газ полети вверх в ближайшее время, мы просто выкупим обратно проданные путы за возможно меньшие деньги, например за 20-30 долларов и не будем дожидаться экспирации в 2017.

Итак, что мы получаем? Если UNG не будет ниже 12 к 2017 году, мы сделаем прибыль. Если же будет ниже, мы возьмем ETF на газ по очень приемлемой цене.

Главное рассчитать кол-во проданных путов на свой портфель. 5% от одного лота (100 акций) UNG по цене 12 долларов за акцию потребуют размера портфеля в 24 000 долларов. Поэтому не жадничайте.
На такой портфель мы можем продать только один пут или купить UNG сейчас (вес в портфеле будет чуть больше).

На $100 000 портфель мы можем продать 4 январских (2017) пута со страйком 15.
На миллионный портфель — 40 путов.

Для крупного портфеля от 100 000 можно также продавать годовые путы ниже рынка, например мартовские 2016 со страйком 2,75 напрямую на фьючерс по природному газу NG. Сейчас они стоят по $1600 за пут.

2015-01-02_19h10_29

В случае исполнения опциона быть готовым взять сам фьючерс рассчитывая чтобы он составил в портфеле 10%. Поскольку по 2,6 доллара это будет более чем выгодная сделка. Вероятность этого крайне низка поэтому я вижу в этом отличный трейд.

Как обычно, еще одна альтернативная стратегия была только что выложена в сообществе:

Максимальная прибыль $250 на контракт.

Риск/прибыль равными 1 к 2 и вероятность положительного исхода выше 50%, а если учесть фундаментал, тогда и того выше >60-70%

Маржа, требуемая для позиции всего 90 долларов на контракт.

Максимальная сумма для спекуляции: 1-2% от портфеля.

А еще можно опубликовать статью в своем блоге:

  Опубликовать в своем блоге livejournal.com     Опубликовать в twitter.com  
Получайте свежие статьи
блога на ваш e-mail!
Вы можете прокрутить страницу вниз и оставить комментарий. Пинг в настоящее время не разрешен.

Ваши комментарии к статье:

ВКонтакте
FaceBook

Оставьте Сообщение